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2024-01-08 17:16
作為電商解決方案平臺(tái)，Shopify以其強(qiáng)大的支持基礎(chǔ)設(shè)施而聞名，也向來是華爾街分析公司們所關(guān)注的研究對(duì)象。本文重點(diǎn)關(guān)注該公司在不同市場、產(chǎn)品領(lǐng)域和競爭格局的綜合表現(xiàn)，嘗試分析Shopify的目前狀況和未來前景。
1、 公司業(yè)績表現(xiàn)與市場趨勢
Shopify的商品總額(GMV)一直是一大亮點(diǎn)，該平臺(tái)在2023年黑色星期五的GMV同比增長22%，達(dá)到41億美元，這一增幅超過了2022年，可謂表現(xiàn)不俗，并有可能超過分析師對(duì)其第四季度GMV同比增長16%的預(yù)期值。由KeyBanc旗下的Turkey Five數(shù)據(jù)跟蹤器分析也指出，Shopify在黑五網(wǎng)一期間GMV迎來顯著增長。
Salesforce、Adobe、BigCommerce和萬事達(dá)卡等企業(yè)機(jī)構(gòu)給出的數(shù)據(jù)也反映出電商銷售的積極勢頭，進(jìn)一步支持Shopify的業(yè)務(wù)模式。按固定匯率計(jì)算，Shopify的平均訂單價(jià)值（AOV）約為110美元，同比增長5%，其中跨境訂單占總訂單量的15%。
同時(shí)，Shopify的收入和盈利能力一直是關(guān)注的焦點(diǎn)。根據(jù)德意志銀行的分析指出，在GMV勢頭和利潤率改善的推動(dòng)下，Shopify第三季度業(yè)績將超出預(yù)期。該公司預(yù)計(jì)營業(yè)利潤率將達(dá)到10%左右，而市場普遍預(yù)期為9.5%。訂閱收入預(yù)計(jì)為4.88億美元（同比增長30%），高于華爾街預(yù)期的4.71億美元。
此外，Shopify的客戶群涵蓋超過100萬商家和品牌，對(duì)中小型企業(yè)(SMB)提供了廣泛支持。該公司管理層因其運(yùn)營效率和費(fèi)用紀(jì)律而受到市場稱贊，預(yù)計(jì)這將在不久的將來帶來利潤率進(jìn)一步增長。
2、競爭格局與優(yōu)勢
分析師預(yù)計(jì)，即將到來的投資者日將進(jìn)一步展現(xiàn)Shopify的競爭優(yōu)勢，尤其應(yīng)關(guān)注該公司的人工智能技術(shù)。該公司在GMV和訂單轉(zhuǎn)化率等方面也擁有著不凡的市場競爭優(yōu)勢。
Shopify的戰(zhàn)略還包括擴(kuò)大其在各個(gè)細(xì)分市場的影響力。該平臺(tái)一直受到企業(yè)客戶的青睞，并取得了重大成果。此外，該公司將線下商務(wù)作為主要增長來源，擁有龐大的潛在市場。
3、監(jiān)管環(huán)境與內(nèi)部發(fā)展因素解析
雖然分析摘要中沒有詳細(xì)說明具體的監(jiān)管環(huán)境和外部因素，但這些對(duì)Shopify業(yè)務(wù)的潛在影響仍然不容忽視。例如，投資者對(duì)中長期利潤率和利率進(jìn)展的擔(dān)憂可能會(huì)持續(xù)存在，直到該公司在投資者日中提供進(jìn)一步的說明。此外，由于宏觀經(jīng)濟(jì)因素和來自TEMU與SHEIN等中國零售商的競爭，Shopify近期GMV動(dòng)態(tài)的不確定性也已基本凸顯，宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)和日益激烈的競爭格局可能對(duì)其持續(xù)增長構(gòu)成挑戰(zhàn)。
由于缺乏具體的前瞻性目標(biāo)，投資者對(duì)Shopify溢價(jià)估值的可持續(xù)性感到擔(dān)憂，因此可能會(huì)質(zhì)疑該公司維持增長趨勢的能力。由于付款接受率和非付款商戶解決方案附加率降低，向企業(yè)端客戶的轉(zhuǎn)變可能會(huì)導(dǎo)致毛利率下降。
Shopify正在向線下渠道和B2B市場進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張，加上其強(qiáng)大的產(chǎn)品供應(yīng)和強(qiáng)勁的商戶數(shù)量增長，發(fā)展前景相對(duì)光明清晰。Shopify的差異化產(chǎn)品和服務(wù)（例如Shop Pay、Audiences和Capital）有助于其作為其穩(wěn)住市場地位。
4、 投資者見解
InvestingPro Data指標(biāo)顯示，Shopify目前市值為923.7億美元，彰顯了該公司在電子商務(wù)領(lǐng)域的重要地位。
盡管過去12個(gè)月沒有實(shí)現(xiàn)盈利，但Shopify同期的收入大幅增長了26.8%。收入增長的加速表明該公司正在擴(kuò)大市場范圍并提高銷售效率。此外，該公司的毛利率保持在48.88%的健康水平，表明扣除銷售成本后保留盈利的能力很突出。
此外仍有兩大值得注意的方面。首先，Shopify的資產(chǎn)負(fù)債表上持有的現(xiàn)金多于債務(wù)，為其運(yùn)營提供了財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和靈活性。當(dāng)公司應(yīng)對(duì)競爭格局并投資于增長計(jì)劃時(shí)，這一點(diǎn)尤其重要。其次，分析師預(yù)測Shopify有望于2024年實(shí)現(xiàn)盈利，或?qū)⒂瓉戆l(fā)展拐點(diǎn)。
封面圖源：圖蟲創(chuàng)意
編譯：劉志偉
（來源：雨果跨境編輯部）
以上內(nèi)容源自外媒，由雨果跨境后臺(tái)編輯整理匯總，其目的在于收集傳播行業(yè)新聞資訊，雨果跨境不對(duì)其真實(shí)性、可靠性承擔(dān)任何法律責(zé)任，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除。特此聲明！
