1年內(nèi)用了24億！亞馬遜大賣的理財(cái)賬目

近幾年，上市大賣利用閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品已是較普遍的現(xiàn)象，這也是大賣進(jìn)行現(xiàn)金管理的一種常用手段，原因不外乎適度的理財(cái)能夠獲得一定的投資收益，為上市大賣和股東謀取較好的投資回報(bào)。如安克創(chuàng)新，2022年用于理財(cái)?shù)馁Y金超過24億元，而華凱易佰則把授權(quán)的理財(cái)額度從3億元調(diào)高至5億元。

01大賣偏愛結(jié)構(gòu)性存款與大額存單

從產(chǎn)品品種看，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、定期存款、大額存單等，貨幣幣種包括但不限于人民幣、歐元、美元。其中，結(jié)構(gòu)性存款和大額存單較受大賣青睞，或許與較穩(wěn)定的收益有關(guān)。上市公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好一般會(huì)比較低，可能暫時(shí)無法接受較大的凈值波動(dòng)，因此轉(zhuǎn)投大額存單。

以大賣杰美特為例，其理財(cái)產(chǎn)品以結(jié)構(gòu)性存款和大額存單為主，收益倒是不錯(cuò)，2022年1月20日在交通銀行的1.54億元結(jié)構(gòu)性存款，2022年7月25日到期之后，實(shí)際收益達(dá)到357.069萬元。（結(jié)構(gòu)性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，將投資者收益與利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的具有一定風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。）

（杰美特部分理財(cái)產(chǎn)品情況）

大額存單的收益也不錯(cuò)，杰美特2021年12月29日存入中國銀行的2億元存款，截止2022年12月23日的實(shí)際收益就超過600萬。

（杰美特部分理財(cái)產(chǎn)品情況）

不只是跨境電商上市大賣，其他行業(yè)的上市公司也偏好結(jié)構(gòu)性存款和大額存單。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度655家A股上市公司認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模為2613.52億元。從上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品的偏好來看，結(jié)構(gòu)性存款占比依然最高，年內(nèi)認(rèn)購規(guī)模為6284.98億元，占比達(dá)64.29%；普通存款與定期存款的合計(jì)占比為14.67%，位列第二；銀行理財(cái)產(chǎn)品占比為11.98%。

有分析認(rèn)為，上市公司配置理財(cái)產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)性存款主要是為了提高閑置資金的利用效率，但銀行理財(cái)市場在凈值化轉(zhuǎn)型后出現(xiàn)了一定程度的波動(dòng)，上市公司出于資金的安全性考慮，會(huì)出現(xiàn)減少購買銀行理財(cái)?shù)那闆r。相比之下，結(jié)構(gòu)性存款期限較短，具有流動(dòng)性優(yōu)勢，安全性相對較高，且收益率略高于普通存款，所以上市公司會(huì)增加結(jié)構(gòu)性存款的配置。

02募集資金閑置下的理財(cái)需求

從資金來源看，均是上市大賣的自有閑置資金，其中，閑置的募集資金是一大來源。上市募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)需要一定的周期。上市大賣的募集資金可能出現(xiàn)閑置的情況，這時(shí)往往也會(huì)有理財(cái)?shù)男枨蟆?/span>

自行車上市大賣久祺股份在上市后募集到資金5.02億元，計(jì)劃分別用于自行車及電動(dòng)車項(xiàng)目、研發(fā)設(shè)計(jì)中心項(xiàng)目、供應(yīng)鏈體系升級項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

不過，截至2022年9月30日，久祺股份累計(jì)投入募集資金投資項(xiàng)目2億元，尚未使用的募集資金中，存放在募集資金專戶的存款余額為1548.54萬元，現(xiàn)金管理未到期余額2.9億元。

在不影響募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)和公司正常經(jīng)營的前提下，久祺股份也希望利用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，提高募集資金使用效益。

據(jù)了解，2022年，久祺股份公司及子公司擬使用不超過人民幣3億元（含本數(shù)）的暫時(shí)閑置募集資金和不超過人民幣3億萬元（含本數(shù)）的自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。

安克創(chuàng)新同樣有一些閑置的募集資金，部分用于買房（安克創(chuàng)新此前公告稱擬15.42億元深圳購房，使用募集資金4.66億元），部分用于購買理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)安克創(chuàng)新披露，截至2022年12月31日，其使用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理尚未到期的總金額為5.52億元。

杰美特截至2022年12月30日，已使用募集資金1.566376億元，剩余未使用募集資金（含超募資金）凈額為10.852975億元（含利息收入）。按照杰美特最初的規(guī)劃，2023年擬使用不超過11.50億元的閑置募集資金現(xiàn)金管理以及不超過2億元的閑置自有資金投資理財(cái)。

03必要的風(fēng)險(xiǎn)控制避免踩坑

雖然理財(cái)產(chǎn)品都經(jīng)過上市大賣嚴(yán)格的評估，屬于安全性高、流動(dòng)性好的保本型產(chǎn)品，但金融市場受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大，投資難免受到市場波動(dòng)的影響。比如安克創(chuàng)新就遇到了理財(cái)產(chǎn)品到期無法兌付的情況。安克創(chuàng)新曾通過代銷銀行招商銀行股份有限公司長沙分行認(rèn)購了中航信托股份有限公司發(fā)行的“中航信托·天啟【2019】651號長沙中泛貸款集合資金信托計(jì)劃”，認(rèn)購金額為人民幣1億元。但是截至持有期屆滿，安克創(chuàng)新也沒有收到本金及部分理財(cái)收益，最后只能起訴。

因此，上市大賣在使用部分閑置募集資金和自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，有必要采取一些風(fēng)險(xiǎn)控制措施，比如：選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資品種，不將募集資金用于其他證券投資，不購買以股票及其衍生品和無擔(dān)保債券為投資標(biāo)的的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

再者，財(cái)務(wù)部門需要及時(shí)分析和跟蹤理財(cái)產(chǎn)品投向，在理財(cái)期間，與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，及時(shí)跟蹤理財(cái)資金的運(yùn)作情況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督。

也有業(yè)內(nèi)人士建議，上市公司應(yīng)該在公司章程或日常管理規(guī)范中對于大額購買高風(fēng)險(xiǎn)金融理財(cái)產(chǎn)品行為設(shè)立專項(xiàng)決策機(jī)制，由董事會(huì)集體決策。

目前來看，雖然上市大賣增加了理財(cái)資金額度，但還沒發(fā)現(xiàn)有特別“癡迷”理財(cái)或遭受巨大虧損的，仍將主要精力放在主營業(yè)務(wù)上。

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封面/圖蟲創(chuàng)意

（來源：叫我趨勢菌）